本文轉(zhuǎn)自公眾號(hào)：投中網(wǎng) （ID：China-Venture）作者：張麗娟，轉(zhuǎn)載前請(qǐng)聯(lián)系投中網(wǎng)
從A到D輪融資,藍(lán)馳創(chuàng)投是青云科技最早的機(jī)構(gòu)投資方,連續(xù)加注4輪，陪伴青云科技9年。
3月16日，第三方云服務(wù)商青云科技（688316.SH），正式在科創(chuàng)板上市，這意味著 A股市場(chǎng)迎來(lái)了首家主打混合云業(yè)務(wù)的企業(yè)。
據(jù)了解，青云科技本次公開(kāi)發(fā)行1200萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)63.70元，將主要用于云計(jì)算產(chǎn)品升級(jí)、全域云技術(shù)研發(fā)、云網(wǎng)一體化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目。截至3月16日上午10點(diǎn)，青云科技在開(kāi)盤(pán)價(jià)76元之后一路上漲到83.9元，其開(kāi)盤(pán)后漲幅為31.71%。
IPO前，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)黃允松、甘泉、林源分別持股18.92%、6.2%、3.1%，并間接持有5.2%股權(quán)，共同控制33.42%股權(quán)。
從A到D輪融資,藍(lán)馳創(chuàng)投是青云科技最早的機(jī)構(gòu)投資方,連續(xù)加注4輪，陪伴青云科技9年。截至上市前，藍(lán)馳旗下基金持有企業(yè)超過(guò)14%股份,是第一大外部股東。
9年陪跑背后
公開(kāi)資料顯示，黃允松于2003年至2012年供職于IBM，曾是IBM SmartCloud項(xiàng)目的關(guān)鍵人物。但因云計(jì)算業(yè)務(wù)在體系內(nèi)并未得到充分重視，黃允松自立門(mén)戶(hù)，和甘泉、林源一拍即合，于2012年4月一起創(chuàng)立優(yōu)帆科技，也就是青云科技的前身。
2個(gè)月后，在當(dāng)時(shí)的中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)還在概念討論階段，只有三位創(chuàng)始人的青云科技，就獲得了來(lái)自藍(lán)馳創(chuàng)投的A輪融資。
藍(lán)馳創(chuàng)投管理合伙人陳維廣是這樣講述的，“第一次見(jiàn)面時(shí),他們?nèi)齻€(gè)人還沒(méi)完全把這個(gè)事情搞起來(lái)。但我認(rèn)為，黃允松在IBM 負(fù)責(zé)的是全球的云計(jì)算平臺(tái),而且是一個(gè) global 的團(tuán)隊(duì),他的貢獻(xiàn)一定是被低估、沒(méi)有被認(rèn)可的。這樣的團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)是很值得支持的?！?/p>
在投青云科技之前，陳維廣和藍(lán)馳的投資團(tuán)隊(duì)也看了很多云計(jì)算的項(xiàng)目，但陳維廣始終覺(jué)得，黃允松比較真,在看到事情本質(zhì)的同時(shí)還能說(shuō)到做到。
“最初他給我看他的代碼,說(shuō)通過(guò)他的代碼,產(chǎn)品穩(wěn)定性能做到99.99%,我是不太相信的。但他一條條代碼跟我解釋,最終真的證明了他的穩(wěn)定性特別高。這很不容易。我見(jiàn)他不多,聊過(guò)三、四次就決定投資了?！?/p>
這一投就是9年，截止提交招股書(shū)，青云科技一共完成了4輪融資，最近一次的融資是在2017年6月的D輪融資。而在4輪融資之中，藍(lán)馳創(chuàng)投始終都在投資方之列。
時(shí)至今日，在云計(jì)算行業(yè)廣為人知且競(jìng)爭(zhēng)激烈之時(shí)，憑借其在公有云和私有云領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，青云科技已經(jīng)在熱門(mén)的混合云和存儲(chǔ)、容器等細(xì)分市場(chǎng)做到游刃有余。
招股書(shū)中顯示，截止2019年底，青云科技的私有云營(yíng)收約為公有云營(yíng)收的兩倍，且私有云增速將明顯大于公有云增速。這得益于早在2014年，青云科技就率先在行業(yè)內(nèi)開(kāi)啟了從公有云到"公有云和私有云一體化架構(gòu)"的混合云戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
談及2014年那次生死攸關(guān)的商業(yè)落地，陳維廣依然對(duì)青云科技拿下招行這個(gè)客戶(hù)記憶猶新。“2014年是青云科技把私有云產(chǎn)品投入商用的第一年,為了把第一個(gè)大客戶(hù)拿下,黃允松幾乎每天在深圳。這很冒險(xiǎn),銀行本身的數(shù)據(jù)壓力大,還不能出錯(cuò),但是黃允松想賭一把。那時(shí)候黃允松跟我說(shuō),做招行的項(xiàng)目想法很簡(jiǎn)單:不能失敗,連抖動(dòng)都不能有,必須一擊即中。”
陳維廣對(duì)青云和黃允松抱有信心：“他不會(huì)放棄的，因?yàn)樗旧砭褪且粋€(gè)毅力極強(qiáng)且好勝的人,他不會(huì)那么容易放棄。當(dāng)然，如果他當(dāng)時(shí)沒(méi)有拿下招行,現(xiàn)金流有挑戰(zhàn),藍(lán)馳還是會(huì)再支持他的,因?yàn)榧夹g(shù)產(chǎn)品的能力和市場(chǎng)需求都是真實(shí)存在的?！?/p>
就這樣，藍(lán)馳創(chuàng)投見(jiàn)證了青云科技發(fā)展的每一個(gè)階段。當(dāng)下，青云科技成為了國(guó)內(nèi)少有的能夠承接金融業(yè)苛刻核心系統(tǒng)上云需求的云服務(wù)商，因此深得金融行業(yè)客戶(hù)的青睞，中國(guó)銀行、招商銀行、光大銀行、泰康保險(xiǎn)、陽(yáng)光保險(xiǎn)等大型金融機(jī)構(gòu)都是其長(zhǎng)期客戶(hù)。
且以青云科技重點(diǎn)投入的私有云產(chǎn)品——超融合、軟件定義存儲(chǔ)為例：在超融合市場(chǎng)，青云科技入選Gartner 2019年中國(guó)超融合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局七家重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)之一。在軟件定義存儲(chǔ)市場(chǎng)，IDC最新報(bào)告顯示，青云科技的塊存儲(chǔ)市場(chǎng)份額位列行業(yè)第四，在對(duì)象存儲(chǔ)市場(chǎng)，青云科技位列行業(yè)第七。
而選擇上市，青云科技則是希望可以將募得資金持續(xù)投入產(chǎn)品升級(jí)和前瞻性技術(shù)研發(fā)，其實(shí)就是要夯實(shí)自己的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，在市場(chǎng)中走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)。畢竟，對(duì)前瞻性技術(shù)的研發(fā)，往往需要2-3年，甚至更長(zhǎng)的周期來(lái)變現(xiàn)。未來(lái)能否將技術(shù)投入轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)，也考驗(yàn)著青云科技平衡技術(shù)和市場(chǎng)的能力。
行業(yè)虧損背后，比拼更高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘
與云計(jì)算市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)和欣欣向榮不相符的是，行業(yè)內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的寥寥無(wú)幾。根據(jù)招股書(shū)披露，青云科技也沒(méi)有盈利，仍有虧損。
“云計(jì)算”這個(gè)看起來(lái)是個(gè)亮麗風(fēng)口、但其實(shí)又極其考驗(yàn)?zāi)土Φ馁惖溃土?duì)于投資方來(lái)說(shuō)，不是一件簡(jiǎn)單的事。
不過(guò)，在陳維廣看來(lái)，云計(jì)算，尤其混合云，是世界級(jí)的前沿技術(shù),這就意味著需要長(zhǎng)周期的、持續(xù)且大量的研發(fā)投入。如果相信并且堅(jiān)持中國(guó)需要自主創(chuàng)新,那么這樣量級(jí)和長(zhǎng)周期的投入就是正確的。
“藍(lán)馳創(chuàng)投作為青云科技的早期投資機(jī)構(gòu),最看重的就是企業(yè)的自主研發(fā)能力,而且能夠不斷迭代的自主創(chuàng)新的服務(wù)、平臺(tái)。對(duì)所有參賽選手來(lái)說(shuō)，要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)世界級(jí)的云計(jì)算平臺(tái)就一定要持續(xù)投入,我們不該被眼前影響,只有持續(xù)投入,堅(jiān)持創(chuàng)造一個(gè)世界級(jí)的云計(jì)算平臺(tái)，才能真正在底層基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)擁有自主可控的技術(shù)能力,為構(gòu)建我們國(guó)家的數(shù)據(jù)安全邊界打?qū)嵒A(chǔ)?！?/p>
在他看來(lái)，藍(lán)馳投資的青云科技要成為千億市值的公司只是時(shí)間問(wèn)題,因?yàn)槭袌?chǎng)太大。
一方面是存量市場(chǎng)的機(jī)會(huì)：截至目前,中國(guó)市場(chǎng)上還有大量的企業(yè)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)去IOE,要逐漸實(shí)現(xiàn)去IOE 意味著很大的市場(chǎng)需求。從青云科技的實(shí)踐來(lái)看，穩(wěn)健的中大型企業(yè),流失率低,復(fù)購(gòu)率高,續(xù)費(fèi)能力強(qiáng)且每年都有擴(kuò)容需求。
另一方面，青云科技的混合云已不再是傳統(tǒng)概念里的“公有云+私有云”，也不局限于跨基礎(chǔ)設(shè)施的混合。比如青云科技將會(huì)在已經(jīng)建立的混合云統(tǒng)一技術(shù)架構(gòu)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)研發(fā)邊緣計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打造覆蓋“云、網(wǎng)、邊、端”全場(chǎng)景的數(shù)字化平臺(tái)，建立更大范圍的統(tǒng)一架構(gòu)混合云基礎(chǔ)架構(gòu)。
“IoT 時(shí)代的到來(lái)將給混合云市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)，而且是指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)。”陳維廣認(rèn)為，“盡管回看青云科技創(chuàng)業(yè)早期，并不是一帆風(fēng)順的”。
“云計(jì)算重技術(shù),很多投資人都看不懂,重資產(chǎn)加上巨頭林立,即便是看懂了，很多VC也不敢下手,要知道我們投青云的2012年可不像今天,是投移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)遍地?fù)戾X(qián)的時(shí)候,很少有VC搭理這樣類(lèi)型的項(xiàng)目?！标惥S廣回憶。
簡(jiǎn)單描述的背后，是從SDN 1.0、私有云戰(zhàn)略、SDN 2.0、AppCenter 2.0,到分布式存儲(chǔ)系統(tǒng)、容器平臺(tái),黃允松他們幾個(gè)看似高歌猛進(jìn)、所向披靡。但既要面對(duì)商業(yè)化的壓力、財(cái)大氣粗人手多的巨頭、還要堅(jiān)持技術(shù)的極致,非常難。他們?cè)?jīng)對(duì)外說(shuō)過(guò),創(chuàng)業(yè)九年多,每年都靠一些創(chuàng)新的突破在持續(xù)。
但陳維廣和黃允松在6、7年前就堅(jiān)信，混合云是大趨勢(shì)?！皩?duì)于青云科技而言，堅(jiān)持一體化云計(jì)算架構(gòu)的路徑是始終清晰的?！?/p>
在起步期，黃允松就指出，“青云科技的第一步是公有云，第二步是私有云，而且這兩個(gè)東西一定要放在一起考慮，同步走”。如今，隨著上云企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)逐漸多元且復(fù)雜化，企業(yè)對(duì)云計(jì)算的需求正在一步步印證黃允松的思考。
所以，“一流公司賣(mài)服務(wù)，二流公司賣(mài)產(chǎn)品，而優(yōu)秀的公司制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?！标惥S廣認(rèn)為，“最終，各家云廠(chǎng)商不能單純只做‘云資源’的生意。對(duì)于青云科技來(lái)說(shuō)也是一樣，上市只是起點(diǎn)，新的增量才剛開(kāi)始?！标惥S廣說(shuō)。
“目前大多云廠(chǎng)商都是虧損的。我覺(jué)得要相信未來(lái)中國(guó)大部分商業(yè)機(jī)構(gòu)都會(huì)上云，要看到虧損是收窄的，趨勢(shì)發(fā)展是如何的，如果在市場(chǎng)足夠大的情況下，對(duì)于有差異化競(jìng)爭(zhēng)或規(guī)模化優(yōu)勢(shì)的云廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，管理好資本效率，扭虧為盈只是時(shí)間問(wèn)題?！?/p>
具體到青云科技，它的混合云解決方案既是符合云計(jì)算的大趨勢(shì)，同時(shí)也是開(kāi)創(chuàng)了更適應(yīng)未來(lái)趨勢(shì)的商業(yè)模式：以KubeSphere構(gòu)建分布式容器層，支持多云的資源利用，同時(shí)也有iFCloud 統(tǒng)一多云管理平臺(tái)和OpenPitrix多云應(yīng)用管理平臺(tái)。
以KubeSphere容器為抓手，青云科技可以讓用戶(hù)通過(guò)PaaS層了解應(yīng)用層，同時(shí)還能提供底層的云資源。
“用戶(hù)只關(guān)心應(yīng)用，希望自己的應(yīng)用能跑在任何云上。擁有容器層就能更好的調(diào)度不同的云。”陳維廣解釋?zhuān)丛茝S(chǎng)商不應(yīng)該只看單點(diǎn)能力，應(yīng)該從云計(jì)算的角度把云廠(chǎng)商看成一個(gè)瑞士軍刀：客戶(hù)要數(shù)據(jù)中心給數(shù)據(jù)中心，要容器給容器，要混合云也有混合云。
在過(guò)去9年中，也有人建議藍(lán)馳創(chuàng)投退出或者提出并購(gòu)邀約，但陳維廣始終沒(méi)有做出這樣的選擇。“因?yàn)樗麄冞@個(gè)團(tuán)隊(duì)非常優(yōu)秀。”
畢竟，在6、7年前青云科技決定做混合云的時(shí)候，全球都沒(méi)有可對(duì)標(biāo)的產(chǎn)品。當(dāng)時(shí)知道微軟也在嘗試,但微軟能不能做好也未知,這在全球都屬于非?；A(chǔ)的創(chuàng)新。青云科技是國(guó)內(nèi)第一家,也是彼時(shí)唯一一家同時(shí)擁有公有云和私有云產(chǎn)品,且是同一套架構(gòu)的云廠(chǎng)商。
這也得到了時(shí)間的驗(yàn)證：中國(guó)通信研究院數(shù)據(jù)顯示,2019年中國(guó)企業(yè)采用混合云的比例僅為 9.8%。從海外云計(jì)算巨頭的發(fā)展路徑看,微軟Azure近年來(lái)營(yíng)收增速持續(xù)超過(guò)主打公有云的亞馬遜AWS,市場(chǎng)份額不斷提升。
與此同時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)里，青云科技也憑借混合云戰(zhàn)略，已在金融等多個(gè)核心行業(yè)站穩(wěn)了腳跟。
“如果了解云計(jì)算的生態(tài),就別讓市場(chǎng)份額的數(shù)據(jù)影響你。要關(guān)注重量級(jí)客戶(hù)的數(shù)量和市場(chǎng)份額,因?yàn)樗麄儗?duì)穩(wěn)定性和安全性要求是特別高的,也最有影響力和續(xù)費(fèi)能力。”陳維廣這樣說(shuō)道。
長(zhǎng)期主義的堅(jiān)持者
陳維廣提及，前幾年黃允松天天焦慮得不得了,因?yàn)樗X(jué)得這個(gè)行業(yè)太無(wú)情,再牛的技術(shù),也就兩年就 gameover。但現(xiàn)在他的焦慮度沒(méi)有以前高了,因?yàn)樗恼覝?zhǔn)了自己的位置,逐漸摸清楚了自己在牌桌上的位置?！拔乙膊谎奂t別人,因?yàn)閯e人也不是我能做的,你看我就可以很獨(dú)立。”
陳維廣表示，接下來(lái)的國(guó)內(nèi)云計(jì)算第一梯隊(duì)會(huì)有青云科技,還會(huì)有華為云、阿里云,甚至頭條。未來(lái)，青云科技的市場(chǎng)份額一定不小,只要不出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng),給青云科技時(shí)間，應(yīng)該可以成為千億規(guī)模的公司,中國(guó)需要更多這樣的公司。
投資青云科技的同時(shí)，藍(lán)馳創(chuàng)投從2012年初，沿底層架構(gòu)，從IaaS到SaaS層，還投資了易捷行云EasyStack、維智科技，南燕保險(xiǎn)科技等多家公司，其中多個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)數(shù)十倍估值增長(zhǎng)。
現(xiàn)在，藍(lán)馳創(chuàng)投關(guān)注所有能在云上重做一遍應(yīng)用的機(jī)會(huì)，包括PaaS和SaaS?！斑@在我們的投資布局中被分為橫縱兩條線(xiàn)。”陳維廣表示：PaaS是橫線(xiàn)，重點(diǎn)考察一個(gè)PaaS工具是否能夠跨云，是否能幫助開(kāi)發(fā)者提升效能，更考驗(yàn)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的技術(shù)能力。SaaS是縱線(xiàn)，要垂直到各個(gè)具體行業(yè)中去。
“我們掙的就是認(rèn)知差的紅利，如何在‘變化’還沒(méi)有變得路人皆知之前就開(kāi)始投資布局，是很重要的”，陳維廣表示，企業(yè)服務(wù)跟消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)不同，這個(gè)行業(yè)需要長(zhǎng)期的時(shí)間沉淀，但是過(guò)了沉淀期就會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。
他以之前在美國(guó)投資的 Coupa Software（NASDAQ:COUP）為例說(shuō)明，Coupa為企業(yè)提供專(zhuān)有的開(kāi)支控制平臺(tái)，2006年投資，2016年（十年后）上市。上市時(shí)的市值為15億美元，但4年后，2020年Copua的市值則達(dá)到了220億美元。
陳維廣說(shuō)道，“我始終認(rèn)為,To B創(chuàng)業(yè)是一件10年起跳的事情,不做10年沒(méi)感覺(jué)。9年走過(guò)來(lái),黃允松慢慢摸清楚自己應(yīng)該為這個(gè)市場(chǎng)提供什么，作為早期投資行業(yè)的一員,我希望這個(gè)行業(yè)能給夢(mèng)想多一些時(shí)間?！?/p>
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