據(jù)財聯(lián)社消息，沉寂多時的白酒板塊正迎來暖春。截至3月12日收盤，中證白酒指數(shù)自春節(jié)后開盤以來已強勢反彈10.75%，在資本市場掀起陣陣漣漪。3月13日，知名投資人段永平在網(wǎng)絡平臺回復網(wǎng)友關于如何投資的問題時表示，要不就買茅臺吧，同樣的錢，茅臺分紅都比銀行存款高。
相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，三只酒指數(shù)相關產品——鵬華中證酒ETF、鵬華中證酒、招商中證白酒，2月5日至今凈值上漲均超10%，15只食品飲料相關產品區(qū)間收益均為正。
與白酒相關的食品飲料板塊也開始回暖，截至目前，春節(jié)開盤至今食品飲料指數(shù)上漲5.27%。
除此之外，部分重倉白酒的基金也在節(jié)后逐漸回暖。以重倉股第一位是貴州茅臺的基金進行篩選，符合該條件的基金共有438只，其中有399只春節(jié)后至今的收益獲正，占比達到九成以上，金鷹主題優(yōu)勢凈值增長率達到14.47%，持有貴州茅臺9800股，持倉市值為1493.52萬元。
上述提及的建信食品飲料行業(yè)同樣區(qū)間凈值增長率居前，該產品則持有貴州茅臺等白酒股。此外還有12只第一重倉股為貴州茅臺的基金凈值增長率超過10%。
這個曾被譽為“黃金賽道”的消費板塊，在經歷兩年深度調整后，隨著消費市場回暖與政策推動下，復蘇勢頭顯現(xiàn)。
白酒板塊的復蘇還體現(xiàn)在資金動向上，以鵬華中證酒ETF為例，該基金春節(jié)后持續(xù)獲得資金青睞——截至3月12日，其節(jié)后以來已實現(xiàn)1.22億元資金凈流入，基金份額增加了1.74億份，顯示出投資者對白酒行業(yè)估值修復的積極預期。
從基金重倉股方面看，以Wind四級行業(yè)中的“白酒與葡萄酒”進行分類，截至四季度共有19只相關白酒股被公募基金所重倉，其中包括貴州茅臺等白酒。
具體來看，貴州茅臺截至去年四季度末被1125只基金重倉，涉及128家公司。其中華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF持有該股超千萬股。知名基金經理張坤的易方達藍籌精選重倉該股225.05萬股。
從投資人的角度看，段永平認為存錢不如買茅臺。
3月13日，有雪球網(wǎng)友向段永平咨詢投資問題：作為小資金，研究能力一般，是深入挖掘被市場忽略的小盤價值股機會大些，還是盯住公認的大盤龍頭價值股做價值輪動更容易做得更好些呢？
“存銀行沒那么折騰，要不就買茅臺吧?！倍斡榔饺缡腔卮?。
今年2月，段永平就曾表示，雖然我們100出頭就買了不少茅臺，但我們1500-1800也還買了茅臺，10年后看這個價錢應該是低價的。
在段永平看來，茅臺的特殊性在于其“越存越值錢”的屬性。
“都肯存銀行了，為啥不肯買茅臺呢？”再回復網(wǎng)友時段永平表示，同樣的錢茅臺分紅都比銀行存款高很多。
對于白酒復蘇，近期券商研報中多持積極態(tài)度。天風證券表示，政策面上，自2024年9月底起，政府頻繁出臺系列財政及貨幣政策。同時，白酒板塊強壁壘與不可替代性屬性仍在，后續(xù)經濟與消費持續(xù)向好變化或刺激板塊PE中樞抬升。
基本面方面，業(yè)績低點多滯后于渠道庫存高點，當前板塊已開始進入業(yè)績增速相對底部階段。當前市場已充分下修板塊業(yè)績增速預期，綜合來看，2025年下半年白酒板塊業(yè)績增速有望迎來反轉。
華泰證券表示，節(jié)后至今白酒行業(yè)基本面表現(xiàn)積極，高端酒如普茅批價企穩(wěn)，行業(yè)供給端收縮以穩(wěn)為主，疏通渠道壓力，節(jié)后基本面韌性凸顯。展望來看，此輪調整中頭部酒企主動控量保價，疊加政策端托底消費信心，行業(yè)正進入良性修復階段。
券商認為，當前市場情緒及板塊估值均處于低位區(qū)間，外部環(huán)境穩(wěn)步改善托底板塊基本面，行業(yè)進入良性修復期?？春枚唐诨久姹憩F(xiàn)突出，長期具備業(yè)績韌性/有望超越周期的頭部酒企。
來源：財聯(lián)社、雪球
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